Borsa İstanbul’un ana endeksi BIST 100, 2025 yılına yönelik beklentiler ve sektörel dinamiklerle birlikte yatırımcıların odak noktasında yer alıyor. Son yıllarda dalgalı bir seyir izleyen endeks, hem küresel hem de yerel makroekonomik gelişmelerden doğrudan etkileniyor. Bu makalede, 2025 yılı için BIST 100’ün genel görünümü, aracı kurumların tahminleri, sektörel beklentiler, riskler ve yatırımcıların dikkat etmesi gereken noktalar detaylı bir şekilde ele alınacaktır.
2025 Yılında BIST 100’ün Genel Görünümü
BIST 100 endeksi, 2024 yılını yüzde 31,6’lık getiriyle tamamlamasına rağmen yıllık enflasyonun altında kalmıştı. 2025 yılına ise pozitif başlayan endeks, zaman zaman aşağı yönlü hareketler gösterse de genel olarak aracı kurumlar ve piyasa analistleri tarafından yıl boyunca yükseliş beklentisi hakim. Endeksin özellikle faiz indirimleri, enflasyondaki düşüş ve makroekonomik iyileşmelerden olumlu etkilenmesi bekleniyor.
BIST 100’ün son altı ayda yaşadığı düşüşler, yabancı yatırımcıların risk algısı ve spekülatif hareketlerden kaynaklanıyor. Ancak, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz indirimlerini sürdürmesi ve enflasyonun yavaşlamasıyla birlikte endeksin yukarı yönlü hareketinin devam etmesi öngörülüyor. Yerli aracı kurumların tahminleri genellikle daha iyimser iken, yabancı kuruluşlar daha temkinli bir yaklaşım sergiliyor.
Endeksin teknik olarak 9.250-9.500 bandı arasında sıkışma yaşadığı gözleniyor. Bu seviyelerin üzerine çıkılması halinde yukarı yönlü hareketin hızlanacağı, aksi durumda ise desteğin korunmasının önemli olduğu vurgulanıyor. Küresel piyasalardaki gelişmeler, ABD’nin ekonomi politikaları ve Türkiye’ye yönelik risk algısı, endeksin yönünü belirleyen temel unsurlar arasında.
Aracı Kurumların 2025 Tahminleri
Aracı kurumlar, 2025 yılı için BIST 100 endeksine yönelik oldukça iddialı hedefler koyuyor. Yerli kuruluşların birçoğu, endeksin yıl sonunda 13.000 ile 15.000 puan aralığında kapanacağını öngörüyor. Örneğin, İnfo Yatırım 14.500, Şeker Yatırım 15.000, Gedik Yatırım ise 13.027 seviyesini hedef olarak belirlemiş durumda. Deniz Yatırım da 12 aylık hedefini 14.000 olarak açıkladı. Bu hedefler, endeksin mevcut seviyelerine göre yüzde 40’a varan bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Yabancı yatırımcılar ve uluslararası kuruluşlar ise daha temkinli bir yaklaşım sergiliyor. Örneğin, Goldman Sachs’ın 2025 yılı sonu tahmini 11.300 puan seviyesinde. Bu farkın temelinde yatırımcıların risk algısı, Türkiye’nin makroekonomik göstergeleri ve küresel piyasalardaki belirsizlikler yer alıyor.
Aracı kurumların ortak görüşü, faiz indirimlerinin devam etmesi ve enflasyondaki düşüşün borsayı destekleyeceği yönünde. Özellikle yabancı yatırımcıların riskli varlıklara geçişini hızlandırabilecek gelişmeler, kredi derecelendirme kuruluşlarının not artışları ve swap kanallarının açılması gibi unsurlar, BIST 100’ün performansını olumlu etkileyebilir.
Sektörel Öngörüler: Hangi Sektörler Öne Çıkacak?
2025 yılında BIST 100’de öne çıkması beklenen sektörler arasında bankacılık, otomotiv, ulaşım, perakende, iletişim ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) yer alıyor. Bankacılık sektörü, faiz indirim döngüsüyle birlikte net faiz marjlarında artış beklenen bir yıl olarak öne çıkıyor. Kredi-mevduat getiri makasının toparlanması ve enflasyon muhasebesine geçiş uygulamasının ertelenmesi, sektörün güçlü bir performans sergilemesini destekliyor.
Otomotiv sektörü, ihracat pazarlarındaki ekonomik aktivitenin iyileşmesi ve yurt içinde faiz indirimleriyle birlikte filo ve hanehalkı talebinin canlanmasıyla büyüme kaydedecek. Bu durum, otomotiv devlerinin hisse performanslarını olumlu etkileyebilir. Ulaşım sektörü de küresel ticaretin canlanması ve lojistik taleplerinin artmasıyla güçlenecek.
Perakende sektörü, özellikle gıda ve temel ihtiyaç ürünlerinde güçlü mağaza açılışları ve sepet büyümesiyle öne çıkıyor. İletişim sektörü ise operatörlerin ürün karmaları ve paket satışları sayesinde reel bazda ARPU (abone başına ortalama gelir) büyümesi kaydedecek. GYO’lar, kentsel dönüşüm projeleri ve güçlenen ihracat performansıyla destek buluyor.
Enerji sektöründe, arz güvenliğinin ön plana çıkması ve yenilenebilir enerji kaynaklarına yönelik teşviklerin artması, sektörün güçlü görünümünü destekliyor. Savunma ve havacılık sektörleri de ihracat odaklı büyümeleriyle öne çıkıyor.
Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler
BIST 100’ün 2025 yılında yükseliş trendi sürdürmesi için bazı risklerin de göz önünde bulundurulması gerekiyor. En önemli riskler arasında küresel piyasalardaki belirsizlikler, ABD’nin ekonomi politikaları ve Türkiye’ye yönelik risk algısı yer alıyor. Özellikle yabancı yatırımcıların risk iştahı, endeksin yönünü belirleyen temel unsurlardan biri.
Enflasyonun beklentilerin üzerinde gelmesi veya faiz indirimlerinin yavaşlaması, borsada baskı oluşturabilir. Ayrıca, halka arzlara olan ilginin 2024 yılından bu yana düşmesi, piyasadaki likidite ve yatırımcı güveni açısından dikkat edilmesi gereken bir konu. Halka arz katılımının azalması, yatırımcıların daha seçici davrandığını gösteriyor.
Teknik olarak, BIST 100’ün 9.250 desteği ve 9.500 direnci arasında sıkışma yaşadığı görülüyor. Bu seviyelerin üzerine çıkılması halinde yukarı yönlü hareketin hızlanacağı, aksi durumda ise desteğin korunmasının önemli olduğu vurgulanıyor. Yatırımcıların, küresel gelişmeler ve yurtiçi makro verileri yakından takip etmesi gerekiyor.
Yatırımcılar İçin Stratejik Tavsiyeler
BIST 100’de 2025 yılında yatırım yapmayı düşünenler için sektörel dağılım ve portföy yönetimi oldukça önemli. Bankacılık, otomotiv, perakende ve iletişim sektörlerine ağırlık veren bir portföy oluşturmak, yıl boyunca güçlü getiriler elde etmek açısından avantaj sağlayabilir. Faiz indirimlerinin devam etmesi ve enflasyondaki düşüş, bu sektörlerin performansını destekleyecektir.
Yatırımcıların, halka arz fırsatlarını değerlendirirken daha seçici davranması ve şirketlerin temel analizlerini dikkate alması önemli. Ayrıca, teknik analiz seviyelerini takip ederek, 9.250 desteği ve 9.500 direnci arasındaki hareketliliği yakından izlemek gerekiyor.
Küresel piyasalardaki gelişmeler, ABD’nin ekonomi politikaları ve Türkiye’ye yönelik risk algısı, BIST 100’ün yönünü belirleyen temel unsurlar olduğu için yatırımcıların bu konuları sürekli takip etmesi önemli. Portföy çeşitlendirmesi ve risk yönetimi, yıl boyunca olası dalgalanmalara karşı korunma sağlayabilir.
BIST 100, 2025 yılında faiz indirimleri, enflasyondaki düşüş ve makroekonomik iyileşmelerle birlikte yükseliş trendi sürdürebilir. Aracı kurumların tahminleri genellikle iyimser olmakla birlikte, yabancı yatırımcıların risk algısı ve küresel belirsizlikler dikkat edilmesi gereken unsurlar. Bankacılık, otomotiv, perakende, iletişim ve GYO sektörleri, yıl boyunca güçlü performans sergileyebilir. Yatırımcıların, sektörel dağılım, portföy yönetimi ve risk yönetimi konularında dikkatli olması, 2025 yılında başarılı bir yatırım süreci geçirmelerini sağlayabilir.
Bu rehber niteliğindeki makale, BIST 100’ün 2025 yılı beklentilerini ve sektörel öngörülerini detaylı bir şekilde ele alarak, yatırımcıların bilinçli karar vermelerine yardımcı olmayı amaçlıyor. Makalede, aracı kurumların tahminleri, sektörel dinamikler, riskler ve yatırımcılar için stratejik tavsiyeler kapsamlı bir şekilde incelenmiştir.
